La Band-Aid Has Landed!

Con l'alto dramma nel dramma regine in Congresso ha finalmente approvato una 700 miliardi dollari piano di salvataggio - come se contasse altro perché la gente diceva che la mancata passare il disegno di legge importante. Il passaggio del disegno di legge è relativamente insignificante per la crisi economica globale. Ma il fallimento di passare il disegno di legge sarebbe stata presa come un segno che il Congresso non stava prendendo abbastanza sul serio la crisi. Quindi abbiamo un 700 miliardi dollari prodezza di pubbliche relazioni. Ora il Piano Qualunque cosa deve essere attuata - naturalmente dalle persone che ci hanno messo in questo pasticcio, in primo luogo. Nel frattempo, il mondo si muove in avanti e verso il basso.

Alcuni link interessanti qui sotto:

Che cosa viene dopo Paulson? - The American Prospect - Robert Kuttner - 6 8 ottobre

E 'ormai sempre più chiaro che l'approccio Paulson non risolverà la crisi finanziaria. Il danno che è stato fatto al sistema finanziario americano non avendo curato l'acquisto delle obbligazioni dubbie del Tesoro, anche un valore di 700 miliardi dollari. Si estende ad un crollo di base nei mercati del credito, una corsa ai titoli delle banche con una distanza di fusione del capitale bancario. La crisi è ormai esteso a banche europee, e sta rapidamente diventando una calamità in tutto il mondo.

La crisi distrugge anche i modelli di business di base che hanno proliferato negli ultimi dieci anni - di avere intermediari finanziari inventare titoli sempre più oscuri che consentono livelli sempre maggiori di piramide. E 'lo svolgimento di questo modello più grande che sta causando il crollo più profondo, e non soltanto una mancanza di fiducia in alcuni titoli esotici garantiti da ipoteca di valore depresso. Gli hedge fund sarà il prossimo, causando ampie perdite.

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La crisi finanziaria può accelerare l'integrazione europea ma lento bancario globale - Vox - Avinash Persaud - 6 8 ottobre

Le passività della più grande banca americana pari alla metà del gettito fiscale degli Stati Uniti, i rapporti sono più grandi in Europa. Deutsche Bank sono una passività e il gettito fiscale annuo di un mezzo superiore della Germania; Barclays 'sono il doppio della Gran Bretagna. Questa crisi sarà o lasciare integrazione finanziaria europea a brandelli o accelerare lo sviluppo della capacità fiscale europea. L'integrazione europea è un processo storico che inciampa regolarmente sulla crisi che minacciano di distruggerla, solo per scoprire che è stato approfondito dalla crisi.

Una delle lezioni interessanti e forse tristi lo scorso fine settimana mini-vertice dei leader europei a Parigi, è che la situazione in Europa è stata aggravata, consentendo l'integrazione finanziaria di correre di integrazione fiscale.

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Fed Considerando misure più estreme, ulteriore espansione del suo ruolo - Capitalismo Naked - Yves Smith 06 - 8 ottobre

Come la Fed gli interventi non sono riusciti a fermare il progresso della crisi del credito, la banca centrale ha adottato misure ancora più grandi, solo per vederli al meglio fornire un sollievo temporaneo.

Come abbiamo indicato, le mosse della Fed sembrano aver colpito al punto di essere controproducente. Perché le banche che fare con l'altro quando possono ottenere finanziamenti formare la loro autorità amichevole monetaria? E come Richard Bookstaber ha avvertito nel suo libro un demone di nostra progettazione, nei sistemi strettamente accoppiati come il nostro sistema finanziario, gli sforzi per ridurre il rischio tipicamente peggiorare le cose. Processi stessi del sistema devono essere cambiati per i rischi devono essere contenute. Ma i regolatori bancari non sembrano aver considerato questa linea di pensiero.

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Oh yeah, altro che salvataggio! - Meter Bubble - 03 8 ottobre

Nel caso in cui tutti dimenticato, il Congresso ha già adottato uno salvataggio mesi fa:

In mezzo a tutto il caos che circonda 700 miliardi di dollari parete piano di salvataggio Street, il governo federale un altro programma di salvataggio custodia tranquillamente aperto per il commercio Mercoledì.

Ma saranno tutti servicers mutui bussano?

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Un altro motivo per Hoarding Cash: Big Credit Default Swaps test imminente mercato - Capitalismo Naked - Yves Smith - 02 8 ottobre

La maggior parte degli osservatori hanno preso come un dato di fatto che la maggiore riluttanza delle banche a concedere prestiti a ogni altro è il rischio di controparte, cioè la paura il denaro che prestano out non tornerà, o almeno sul calendario inizialmente promesso (procedure concorsuali prendere tempo e di solito portano a perdite dei creditori chirografari). Alcuni burloni hanno detto che le imprese finanziarie non sono disposti a fornire prestiti a vicenda perché sanno quanto male loro libri sono, e non vuole essere esposto a nessuno in quella forma.

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Rogoff: Motivi di rilievo per dubitare Sapienza di Bail-Out - Visualizza Economist: Mark Thoma - Kenneth Rogoff - 02 8 ottobre

Kenneth Rogoff pensa che il piano di salvataggio "potrebbe finire per fare di più per i profitti e bonus nel settore finanziario che per il resto dell'economia": motivi significativi per dubitare saggezza di salvataggio, da Kenneth Rogoff, Project Syndicate: Con la mente concentrata dal timore di un altro s-style 1930 Grande Depressione, in America i politici hanno adottato, praticamente durante la notte, a $ 700 miliardi di bail-out piano di ...

L'accordo finale è un pezzo elaborato di ingegneria finanziaria e politica il cui effetto ultimo è quasi impossibile da prevedere. Ci sono buone ragioni, tuttavia, ad essere scettici ...

Concetto centrale del piano è che l'ingegno governo può districare la trilioni di dollari di prestito "subprime" del mercato ipotecario, anche se Wall Street scienziati razzo hanno completamente omesso di farlo. Per avviare, ci viene detto che il governo è così intelligente che potrebbe anche fare i soldi ... Forse, ma ... un sacco di persone molto intelligenti nel settore finanziario pensato la stessa cosa fino a poco tempo fa. ...

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Stiglitz: Blues Bailout - Vista Economist: Mark Thoma - Joseph Stiglitz - 02 Ottobre 08

Joseph Stiglitz spera che possiamo percorrere l'acqua fino ad una nuova amministrazione prende il sopravvento:

Blues salvataggio, di Joseph E. Stiglitz, Project Syndicate: Non ci vuole un genio per capire che il sistema finanziario degli Stati Uniti '- anzi, la finanza globale - è in un pasticcio. ...

Come i mercati globali piombo, il Congresso ... ... potrebbe salvare Wall Street, ma per quanto riguarda l'economia? Che dire i contribuenti, già assediata da deficit senza precedenti, e con bollette ancora da pagare per le infrastrutture decadenti e due guerre? In tali circostanze, può una qualsiasi opera piano di salvataggio? ...

[T] a piano di salvataggio che è stato appena sconfitto ... è rimasto gravemente viziata. In primo luogo, essa si è basata - ancora una volta - su trickle-down economia: in qualche modo, buttare i soldi sufficienti a Wall Street si trickle down a Main Street, aiutando i lavoratori ordinari e proprietari di immobili. Trickle-down economia funziona quasi mai ...

Inoltre, il piano prevedeva che il problema fondamentale era uno di fiducia. Questo non è dubbio parte del problema, ma il problema di fondo è che i mercati finanziari messi alcuni prestiti molto male.

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